跟着AI安定参加推理时间欧洲杯体育，市集轮动信号骄气，中国机器东说念主板块或成新焦点。

当地时刻2月12日，高盛合鼓动说念主兼董事总司理Mark Wilson发表著作，称AI的投资契机正在从基础设施层面转向应用层面，投资视线应冲破Mag7和好意思国科技股的局限，比如中国机器东说念主板块。

Mark Wilson指出，往常一年以来，中国机器东说念主股票组合暴涨39%，而同时好意思国机器东说念主的股票组合仅累计上升3%。

以下全文编译实践，华尔街见闻有所删减：

我在本周末发布的诠释注解照应了后大选时间的新闻过载、市集寇仇条冲击的韧性（不管是DeepSeek照旧关税战术——尽管咱们安定相识到关税活动不会"一次性终结"，而是捏续性的战术用具）、远超预期的Q4财报季、上周投资者对俄乌冲突暂停可能性的浓厚趣味，以及德国行将到来的要津大选前拉加德/冯德莱恩博客的迫切性。

但上述实践最终被删减，原因包括：关系议题已被宽泛清除；下文照应的主题更具稀缺性；近期好意思国之行标明欧洲股市的反向投资契机正在舒缓；以及本文需保捏简易。

面前AI如故主导性投资主题，但投资契机正从基础设施转向应用层。正如某不雅点所述：“基础设施竞赛已终结，应用竞赛正开动”。跟着AI应用宽泛落地，市集广度有望随之扩大。

近期，仅DeepSeek一个中国话题激发主流存眷。但往常30天内，中国立异界限已涌现诸多头条：

中国卫星颠倒马斯克星链工夫，应用激光通讯竣事100Gbps数据传输速率创记录

字节最初推出「OmniHuman」工夫，可竣事相片东说念主物对话及颂赞功能

中国新式高速列车教悔速率冲破450公里/小时，刷新寰宇最快记录

中国获批建树环球最洪流电站模式，总投资达1,370亿好意思元

中国「东说念主造太阳」核聚角色置竣事1亿摄氏度高温运行超1,000秒

TikTok禁令后小红书登顶好意思国应用商店下载榜

中国锂矿储量颠倒澳大利亚跃居环球第二

诚然Meta虽创下标普Top50因素股史上最长连涨记录（17天），但年头于今，连年主导环球股市的"Mag7 vs其他财富"趋势正靠近锤真金不怕火。

自2022年11月股市触底以来，Mag7的相对强度（对比MSCI环球指数）初次露出疲态：标普500等权重指数的相对上风于昨年7月见顶。

微软相对强度也于2023年11月触顶。

反不雅中国市集：往常一年来，恒生科技指数年内上升18%（黄线），高盛中国AI受益股组合（白线）上升23%，中国机器东说念主股票组合（蓝线）暴涨39%（对失色国机器东说念主组合仅3%）。

需明确的是，中国机器东说念主板块的风险答复与Mag7弗成径直类比，但跟着AI应用在2025年前加快浸透，投资视线应冲破Mag7和好意思国科技股的局限（若有访佛"奥弗顿窗"的市集表面框架，请不惜见教）。

对存眷中国的投资者而言，面前时机具备上风：

高盛主经纪商数据骄气，多头仓位处于五年区间6%分位，互换往复仍存权贵逾额收益契机。

中国主题补充看点

影市新记录：动画巨制《哪吒2》上映10天即在中国斩获超10亿好意思元票房。据猫眼数据，这部春节档开画的续作戒指周日已累计收入77亿元，不仅颠倒《星球大战：原力醒觉》在北好意思9.367亿好意思元的票房收货，更创下单市集影史最高记录！

金融股分化：尽管在伦敦上市的中资/新兴市集杠杆银行股汇丰与渣打近期发达亮眼，但一样在伦交所上市的保诚保障仍受制于中国收益率下行而处于低位。关于微不雅逆向投资者，此处贮蓄布局良机。